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事件：公司发 布2023年中报，实现营业收入2.72亿元，同比增长38.75%；归母净利润0.10 亿元，同比增长402.22%。
业绩恢复增长。2023 年上半年，公司销售毛利率为33.66%，同比减少了1.91 个百分点；销售净利率为3.68%，同比增加了1.39 个百分点。2023 年上半年，公司智能座舱收入1.41 亿元，同比增长24.06%；智能驾驶收入0.86 亿元，同比增长48.60%；智能网联测试收入0.56 亿元，同比增长150.95%。
加强国产芯片合作。公司加强了与芯驰科技的深度战略合作，芯驰科技是国内汽车芯片厂商，产品覆盖智能座舱、智能驾驶、中央网关和高性能MCU 四大业务。公司基于芯驰科技车规MCU 的E3，在在动力域控制系统等方面开展战略合作，基于芯驰科技舱之芯X9，展开新一代智能座舱战略合作。
深化汽车软件工厂战略，提供自研车载软件平台。公司继续深化超级软件工厂战略，与百度智能云达成战略合作协议，将依托百度大模型领先的能力，共同推进超级软件工场“超脑”的研究。公司推出了自研车载软件平台 KCarOS，建立了智能座舱域控平台、智能驾驶域控平台、智能电控平台，形成了新能源汽车时代重要的软件基础。
投资建议：公司是小而美的新兴汽车智能化厂商，目前加强了与国产汽车芯片厂商的合作，面向新能源汽车提供了三大域控平台，预计2023-2025 年公司EPS 分别为1.05/1.47/2.03 元，维持“买入”评级。
风险提示：公司业务拓展不及预期；行业竞争加剧
