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格隆汇1月5日丨瑞信发报告指，快手-W(1024.HK)继续致力于通过管理变革、完善算法和供应链等方式加强广告和电子商务的业务营运，预计这些变化将在接下来的几季取得成果，并促进更好的变现。该行上调对快手目标价由88港元升至100港元，此按综合方式作估值，维持“跑赢大市”评级。
该行指，快手有能力从内地宏观经济复苏中受惠。一旦消费复苏和广告需求回升，电子商务和广告将加速，预计今年的广告收入增长将加速至14%，商品成交金额增长保持在25%的稳固水平。
瑞信表示，快手通过扩大毛利率和严格的支出控制，其盈利能力正在改善。该行认为，当宏观经济复苏时，快手的增长速度应快于同行，上调今明两年的每股经调整盈利预测5.5%，各至0.46及1.9元人民币(料2022年每股经调整亏损1.41元人民币)，以反映增长前景改善和利润率稳步提升。
